Η Αθήνα επιχειρεί να καθιερωθεί ως προορισμός για διεθνή hedge funds και διαχειριστές κεφαλαίων, αξιοποιώντας νέο φορολογικό πλαίσιο, τη δημοσιονομική σταθερότητα και τις πρόσφατες κινήσεις της Millennium Management και της Rokos Capital Management. Σύμφωνα με το Bloomberg, η κυβερνητική προετοιμασία για την προσέλκυση του κλάδου είχε αρχίσει σχεδόν έναν χρόνο πριν.
Behind Chris Rokos’s move to Athens lies a Greek campaign to lure hedge funds that has been underway for nearly a year https://t.co/NjJwdWAD0U
— Bloomberg (@business) September 13, 2026
Το υπουργείο Οικονομικών επιδίωξε να προβάλλει την Ελλάδα ως χώρα με σταθερούς φορολογικούς κανόνες, πολιτική και οικονομική ασφάλεια, ευνοϊκό κλίμα και υψηλή ποιότητα ζωής. Στόχος ήταν η προσέλκυση κορυφαίων στελεχών της διεθνούς αγοράς διαχείρισης κεφαλαίων και η δημιουργία ενός νέου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος στην πρωτεύουσα.
Κεντρικό στοιχείο του σχεδίου ήταν η εξασφάλιση παρουσίας ενός μεγάλου ονόματος του κλάδου. Η Millennium Management, ένα από τα μεγαλύτερα και αυστηρά εποπτευόμενα hedge funds διεθνώς, βρέθηκε στο επίκεντρο των επαφών που ξεκίνησε το υπουργείο Οικονομικών τον περασμένο Νοέμβριο για το ενδεχόμενο ανοίγματος γραφείου στην Αθήνα.
Η φορολογική στρατηγική για τα hedge funds
Για τη διεθνή αγορά, η Αθήνα παρέμενε επί χρόνια συνδεδεμένη με την κρίση χρέους και δεν θεωρούνταν προφανής επιλογή για την ανάπτυξη χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Η ελληνική κυβέρνηση εκτίμησε, όμως, ότι η εμπειρία της κρίσης και η δημοσιονομική πορεία των τελευταίων ετών μπορούν να λειτουργήσουν ως πλεονέκτημα.
Η Ελλάδα επιδιώκει να διαφοροποιηθεί από το Λονδίνο, όπου στελέχη του City αντιμετωπίζουν αυξημένη φορολογική επιβάρυνση εν μέσω επιδείνωσης των βρετανικών δημοσιονομικών δεδομένων. Ο Βασίλης Καρατζάς, στενός σύμβουλος του υπουργού Οικονομικών Κυριάκου Πιερρακάκη και ένας από τους ανθρώπους που εργάστηκαν για την προσέλκυση hedge funds, δήλωσε: «Η Ελλάδα είναι δημοσιονομικά υγιής, παράγει σταθερά πλεονάσματα και, ως αποτέλεσμα, προσφέρει φορολογική προβλεψιμότητα και μακροοικονομική σταθερότητα».
Η φορολογική προβλεψιμότητα αποτελεί βασικό κριτήριο για επαγγελματίες υψηλών εισοδημάτων που εξετάζουν τη μεταφορά της φορολογικής κατοικίας τους. Η Ελλάδα έχει διατηρήσει στα 100.000 ευρώ τον ετήσιο ενιαίο φόρο για εισοδήματα εξωτερικού, ο οποίος θεσπίστηκε στα τέλη του 2019. Αντιθέτως, στην Ιταλία ο αντίστοιχος φόρος, που ήταν 100.000 ευρώ το 2017, αυξήθηκε δύο φορές και ανέρχεται πλέον σε 300.000 ευρώ ετησίως.
Νέοι κανόνες για διαχειριστές κεφαλαίων
Το υπουργείο Οικονομικών προχώρησε στη σύνταξη ειδικού νομικού πλαισίου για hedge funds και στελέχη διαχείρισης κεφαλαίων που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα. Με τους νέους κανόνες, το carried interest και τα bonus των διαχειριστών κεφαλαίων φορολογούνται με συντελεστή 5%.
Η ρύθμιση έχει πολιτικές προεκτάσεις, καθώς η χώρα βρίσκεται λιγότερο από έναν χρόνο πριν από τις εκλογές και μέρος της αντιπολίτευσης κατηγορεί την κυβέρνηση ότι επιχειρεί να δημιουργήσει έναν «φορολογικό παράδεισο». Ο Καρατζάς απάντησε: «Για να είμαστε σαφείς, η Ελλάδα δεν θέλει να γίνει φορολογικός παράδεισος».
Όπως υποστήριξε, οι εταιρείες που θα επιλέξουν την Αθήνα και οι εργαζόμενοί τους θα φορολογούνται κανονικά. Η επιδίωξη της κυβέρνησης είναι να δημιουργηθούν θέσεις εργασίας υψηλής εξειδίκευσης, να επιστρέψουν Έλληνες επαγγελματίες από το εξωτερικό και να συγκεντρωθεί τεχνογνωσία στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Millennium, Rokos και η επιλογή της Αθήνας
Παράλληλα, το υπουργείο Μετανάστευσης εργάστηκε για την απλοποίηση των διαδικασιών που αφορούν το καθεστώς των επαγγελματιών και των οικογενειών που θα μετακινηθούν στην Ελλάδα. Η διευκόλυνση της μετεγκατάστασης θεωρείται αναγκαία για την προσέλκυση στελεχών από διεθνείς χρηματοοικονομικούς οργανισμούς.
Την ίδια περίοδο, ο πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και τα αντίποινα στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα επηρέασαν τα δεδομένα σε μία περιοχή που είχε εξελιχθεί σε σημαντικό πόλο προσέλκυσης traders. Σύμφωνα με τον Τζέισον Κένεντι, επικεφαλής εταιρείας προσλήψεων με εξειδίκευση στα hedge funds, πολλοί επαγγελματίες είχαν μετακινηθεί στη Μέση Ανατολή λόγω χαμηλών φόρων, ασφάλειας, ηλιοφάνειας και ποιότητας ζωής, όμως πλέον η ασφάλεια αποτελεί παράγοντα προβληματισμού για ορισμένους από αυτούς.
Παρά τις εξελίξεις, τα χρηματοοικονομικά κέντρα του Άμπου Ντάμπι και του Ντουμπάι συνεχίζουν να αναπτύσσονται, ενώ τα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια της περιοχής παραμένουν βασική πηγή χρηματοδότησης για hedge funds. Τον Μάιο, το Abu Dhabi Global Market είχε ανακοινώσει ότι η Rokos Capital Management θα άνοιγε το πρώτο της γραφείο στο εμιράτο.
Η Ελλάδα ψήφισε τις νομοθετικές αλλαγές τον Ιούνιο και η Millennium Management καταχώρισε γραφείο στην Αθήνα έναν μήνα αργότερα. Παράλληλα, ο ιδρυτής της Rokos Capital Management, Κρις Ρόκος, επέλεξε την Ελλάδα όταν έγινε γνωστή η απόφασή του να εγκαταλείψει τη Βρετανία, αντί για τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα.
Επενδυτική βαθμίδα και νέες προκλήσεις
Οι κινήσεις των Millennium και Rokos προσέλκυσαν το ενδιαφέρον της διεθνούς χρηματοοικονομικής κοινότητας προς την Αθήνα. Για την Ελλάδα, αποτελούν ένδειξη επιστροφής στην οικονομική κανονικότητα μετά τη δεκαετή κρίση χρέους, η οποία περιόρισε περίπου κατά ένα τέταρτο το ελληνικό ΑΕΠ και έφερε τη χώρα κοντά στην έξοδο από την Ευρωζώνη.
Από το 2023, η Ελλάδα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα από όλους τους βασικούς οίκους αξιολόγησης, ενώ το ελληνικό χρηματιστήριο αναβαθμίστηκε πρόσφατα εκ νέου στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών. Η χώρα δανείζεται επίσης φθηνότερα από την Ιταλία, τη Γαλλία και τις ΗΠΑ, στοιχείο που ενισχύει το αφήγημα της δημοσιονομικής αξιοπιστίας.
Δεν έχει ακόμη καταγραφεί μαζική μετακίνηση χρηματοοικονομικών στελεχών προς την Ελλάδα. Οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι επιδιώκουν, ωστόσο, να χρησιμοποιήσουν την παρουσία της Millennium και τη μετακίνηση του Κρις Ρόκος ως «μαγνήτη» για μικρότερες εταιρείες. Μεταξύ όσων εξετάζουν την εγκατάσταση στη χώρα βρίσκεται η Elan Capital Management του Ρένου Δημητρίου.
Ο Καρατζάς εκτιμά ότι η διαδικασία θα απαιτήσει χρόνο. «Η χώρα δεν θα γίνει wealth hub μέσα σε μία νύχτα. Θα χρειαστούν χρόνια», σημείωσε ο Καρατζάς. «Είμαστε εδώ για να βοηθήσουμε όσους έρθουν πρώτοι και στη συνέχεια η αγορά θα κάνει τη δουλειά της».
Υποδομές, κατοικίες και ανθρώπινο δυναμικό
Ο Δημήτρης Ανδριόπουλος, αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Dimand, θεωρεί ότι οι διεθνείς συνθήκες δημιουργούν παράθυρο ευκαιρίας για την Αθήνα. «Με τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή και μετά το Brexit, τα πράγματα έχουν αλλάξει», ανέφερε. «Το Μιλάνο έχει φτάσει στα όριά του και τώρα είναι η ευκαιρία της Αθήνας να εκμεταλλευτεί την κατάσταση».
Για να εξελιχθεί η Αθήνα σε κέντρο πλούτου και διαχείρισης κεφαλαίων, θα χρειαστεί να αναβαθμίσει γρήγορα τις υποδομές της. Ο Ανδριόπουλος εντοπίζει ως βασικές ανάγκες τη διαθεσιμότητα κατοικιών υψηλών προδιαγραφών και την ύπαρξη ιδιωτικών σχολείων κοντά στις περιοχές κατοικίας των στελεχών και των οικογενειών τους.
Ο Θανάσης Δρόγοσης, επικεφαλής επενδυτικής τραπεζικής στην Παντελάκης Χρηματιστηριακή, αποδίδει ιδιαίτερη σημασία στις καλά αμειβόμενες θέσεις εργασίας, στον επαναπατρισμό ελληνικού ταλέντου και στη συσσώρευση γνώσης στους τομείς των επενδύσεων, της τεχνολογίας, της διαχείρισης κινδύνου και των επαγγελματικών υπηρεσιών. Μακροπρόθεσμος στόχος είναι η δημιουργία ενός αυτοτροφοδοτούμενου οικοσυστήματος διαχείρισης κεφαλαίων στην Αθήνα, ικανού να γεννήσει νέα funds με ελληνική έδρα και να προσελκύσει διεθνή κεφάλαια για ελληνικές επιχειρήσεις.