Η Marvell συμφώνησε να εξαγοράσει την κατασκευάστρια οπτικών εξαρτημάτων Lumentum σε συμφωνία αξίας 115 δισ. δολαρίων, εντείνοντας τον ανταγωνισμό της με την Broadcom στην αγορά των προσαρμοσμένων τσιπ και των υποδομών για κέντρα δεδομένων Τεχνητής Νοημοσύνης.
Η συμφωνία ανακοινώθηκε στις 02.11.2026 και συγκαταλέγεται στις μεγαλύτερες του 2026. Αποτελεί επίσης ένα από τα πιο τολμηρά εταιρικά στοιχήματα της χρονιάς, καθώς στελέχη του κλάδου των τσιπ αναμένουν ισχυρή ζήτηση για χρόνια.
Η Lumentum είναι εταιρεία περίπου στο μισό μέγεθος της Marvell. Με την εξαγορά, η Marvell ποντάρει στη διατήρηση των υψηλών δαπανών των Big Tech για την Τεχνητή Νοημοσύνη και στο ότι η ζήτηση για οπτικά εξαρτήματα, τα οποία χρησιμοποιούνται για τη μεταφορά δεδομένων σε υψηλές ταχύτητες, θα παραμείνει μεγαλύτερη από την προσφορά.
Τον περασμένο Μάρτιο, η Nvidia επένδυσε από 2 δισ. δολάρια τόσο στη Marvell όσο και στη Lumentum.
Ανταγωνισμός με την Broadcom
Την τελευταία τριετία, η χρηματιστηριακή αξία της Marvell ξεπέρασε τα 170 δισ. δολάρια. Η Marvell διαδραμάτισε ρόλο στην υποστήριξη τεχνολογικών κολοσσών, όπως η Amazon, για την ανάπτυξη εξειδικευμένων τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης και τεχνολογίας δικτύωσης για data centers.
Η συμφωνία της Δευτέρας ενδέχεται να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της Marvell απέναντι στην Broadcom. Η Broadcom αποτελεί επί μακρόν βασικό συνεργάτη της Google, θυγατρικής της Alphabet, για την ανάπτυξη εξειδικευμένων τσιπ και προσφέρει στους πελάτες της ευρύτερη γκάμα εξοπλισμού για data centers που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη από έναν πάροχο.
Τον Αύγουστο, η Marvell υπέγραψε συμφωνία για την προμήθεια τσιπ που λειτουργούν παράλληλα με τους επεξεργαστές Τεχνητής Νοημοσύνης της Google. Η συμφωνία αφορά πωλήσεις έως 120 δισ. δολαρίων μέχρι το οικονομικό έτος 2033 και δίνει στην Google δικαίωμα απόκτησης μεριδίου αξίας 12.2 δισ. δολαρίων.
Αφότου έγιναν γνωστές οι συνομιλίες μεταξύ Marvell και Lumentum τον περασμένο μήνα, οι μετοχές της Lumentum υποχώρησαν περίπου 8% και της Marvell περίπου 22%. Οι απώλειες σημειώθηκαν καθώς εντάθηκε ένα ευρύτερο κύμα ρευστοποιήσεων στον κλάδο των ημιαγωγών, μετά τις αδύναμες προβλέψεις της Intel.
Οπτικές συνδέσεις και κινεζικός ανταγωνισμός
Η Lumentum ανταγωνίζεται την εισηγμένη στις ΗΠΑ Coherent και την κινεζική Zhongji Innolight. Θα μπορούσε να επωφεληθεί από προτεινόμενη απαγόρευση των ΗΠΑ για νέους κινεζικούς οπτικούς πομποδέκτες, η οποία ενδέχεται να στρέψει τη ζήτηση προς εγχώριους προμηθευτές.
Η Marvell ενισχύθηκε περαιτέρω φέτος, ολοκληρώνοντας τον Φεβρουάριο την εξαγορά της Celestial AI έναντι 3.5 δισ. δολαρίων. Η αυξανόμενη χρήση AI agents και chatbots οδηγεί σε μεγαλύτερη ζήτηση για ταχύτερες οπτικές συνδέσεις, οι οποίες συνδέουν χιλιάδες τσιπ σε data centers που υποστηρίζουν την Τεχνητή Νοημοσύνη.
Τα ετήσια έσοδα της Marvell υπερδιπλασιάστηκαν από 3 δισ. δολάρια το οικονομικό έτος 2021 σε 8.2 δισ. δολάρια το οικονομικό έτος 2026. Η εξαγορά της Lumentum είναι η μεγαλύτερη αγορά της Marvell μετά την Inphi, ύψους 10 δισ. δολαρίων, το 2021.