Όταν ο Jamie Dimon, ο πανίσχυρος CEO της JPMorgan Chase –της μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ– βγαίνει δημόσια και δηλώνει ότι η κατάρρευση της αγοράς ομολόγων είναι βέβαιη, τότε καλό είναι να τον ακούσουμε. Όχι επειδή είναι “μάντης κακών”, αλλά γιατί –αν μη τι άλλο– είναι από αυτούς που κρατούν τα κλειδιά του χρηματοπιστωτικού οικοδομήματος στα χέρια τους.
Η αγορά ομολόγων ως “σιωπηλό ρίσκο”
Η αγορά κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ θεωρείται ο πιο ασφαλής χώρος στον κόσμο. Είναι το θεμέλιο πάνω στο οποίο χτίζεται το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Και όμως, όπως είπε ο Dimon:
«Δεν ξέρω αν η κατάρρευση θα έρθει σε έξι μήνες ή σε έξι χρόνια. Αλλά θα έρθει».
Το ρίσκο, σύμφωνα με τον ίδιο, προέρχεται από τον τεράστιο όγκο χρέους που συσσωρεύεται στις ΗΠΑ, αλλά και από την υποχώρηση των παραδοσιακών market makers, δηλαδή αυτών που εγγυώνται ρευστότητα στις αγορές. Όταν οι “πυροσβέστες” εγκαταλείπουν τη σκηνή, μια σπίθα αρκεί για να ξεσπάσει πυρκαγιά.
ΗΠΑ: Ενισχύονται οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων
Οι κρίσεις δεν είναι “κακές” για όλους
Το πιο ανατριχιαστικό στην τοποθέτηση Dimon είναι η ψυχρή παραδοχή ότι η JPMorgan μπορεί να κερδίσει από μια κρίση, ακριβώς επειδή έχει τα μέσα και τις γνώσεις να την εκμεταλλευτεί.
«Εγώ δεν θα πανικοβληθώ. Θα είμαστε καλά. Πιθανόν θα βγάλουμε και περισσότερα χρήματα», είπε με σοκαριστική ειλικρίνεια.
Όσο εμείς, οι υπόλοιποι, προσπαθούμε να επιβιώσουμε, κάποιοι μπορεί να θησαυρίσουν από τη δική μας αβεβαιότητα. Είναι μια υπενθύμιση ότι ο καπιταλισμός στις ακραίες του μορφές δεν είναι απλώς κυκλικός – είναι ταξικά επιλεκτικός.
Τι σημαίνουν όλα αυτά για την Ευρώπη και την Ελλάδα;
Μια κρίση στην αγορά ομολόγων των ΗΠΑ θα συμπαρασύρει όλο τον κόσμο. Το κόστος δανεισμού θα εκτιναχθεί. Οι αναδυόμενες οικονομίες θα στραγγαλιστούν. Οι επενδυτές θα τρέξουν να βρουν καταφύγια. Και οι πιο αδύναμοι κρίκοι –όπως η Ελλάδα, που μόλις άρχισε να ανακτά βαθμούς ελευθερίας– θα νιώσουν πρώτοι τη δόνηση.
Οι ελληνικές κυβερνήσεις πρέπει να παρακολουθούν στενά τις διεθνείς αγορές, να ενισχύσουν τα ταμειακά τους διαθέσιμα, και να φροντίσουν να μην βρεθούν σε νέα φάση εξάρτησης από δανειστές πανικού.
Μια κρίση είναι “ευκαιρία” – αλλά για ποιον;
Η δήλωση του Dimon είναι καμπανάκι, όχι μόνο για την Ουάσιγκτον αλλά και για όλο τον πλανήτη. Το να αδιαφορούμε ή να γελάμε ειρωνικά επειδή “οι τράπεζες τα λένε μεταξύ τους” είναι πολιτική και οικονομική αφέλεια.
Και, ναι, ίσως οι μεγάλες τράπεζες βγάλουν περισσότερα χρήματα όταν έρθει η επόμενη κρίση. Αλλά το ερώτημα είναι: εμείς τι κάνουμε για να μην χάσουμε τα δικά μας;
The post Καμπανάκι κινδύνου από τη JP Morgan: Η επόμενη κρίση θα ξεκινήσει από τα ομόλογα και θα παρασύρει τα πάντα- «Έρχεται η τέλεια καταιγίδα» appeared first on Newpost.gr.